01 文旅产业政策梳理

      02 文旅产业专项债券融资必要性

      1.文旅产业是典型的资金需求量大、投资回报周期长的行业，然而文旅企业只有不断扩大再投资，建设符合现代社会发展趋势，满足消费者需求的项目，才能立足行业，但是文旅产业在投资过程中仅依靠自身的盈余积累很难满足发展需要，专项债券融资具有能够快速筹措资金，能够弥补文旅产业资金流动性不足的难题。

      2.新冠疫情的暴发，文旅产业遭受了前所未有的打击，收入“断崖式”下滑，需要投资培育新业态、新模式的情况下，资金缺口进一步放大文旅产业发展的短板，专项债券是当前统筹财政收支和优化政府投资的有效措施，有助于推动文化和旅游领域重大项目落地实施。

      03 文旅产业专项债券融资发展瓶颈

      1. 文旅项目资金量需求较大，且文旅项目投资周期较长。与其它专项债券项目相比，一般文旅项目的建设内容较为复杂，涉及多个层面的建设内容，需要投入较大的项目资金，同时文旅项目在运营前期很难达到项目预期收益效果，并且需要投入大量的人力、物力进行项目运营。

      2. 从目前文旅产业专项债券项目的申报情况来看，部分地区项目谋划不到位，缺乏项目规划和顶层设计，直接生搬硬套，“一窝蜂上”、复制拿来是一些文旅项目的写照。文旅项目同质化严重，缺乏差异与个性，项目落地实施难。

      3. 文旅产业项目建设内容较多，工程量多而散，在办理项目相关批复上，需要协调各部门意见，办理周期相对较长，影响申报进度。

      04 文化旅游领域专项债操作模式

    （一） 项目遴选标准

      文化和旅游专项债适用项目范围为景区生态修复与提档升级、景区接待服务设施提升、智慧旅游平台建设等，主要包括异地搬迁、旅游公路、文旅小镇、游客接待中心、停车场建设等项目。项目需要完成土地、选址、环评等前期工作，并获得立项（或项目建议书）批复、可行性研究批复。要求项目拟发行规模合理，不存在违规增加地方政府隐性债务的情况，项目发行期限应与建设进度、资金需求、融资与收益自求平衡情况相匹配，项目收益能否覆盖债券本息。

    （二） 政府投资主管部门对文化和旅游领域项目入库要求

      政府投资主管部门在2020年提前批专项债券申报工作中对文化旅游领域项目入库范围进行了规范，同时提出了文化和旅游领域专项债的项目审核负面清单。

       1、入库项目须符合以下三大类：

（1）旅游公共服务保障设施建设。建设内容包括：游客咨询中心、区域性旅游应急救援基地、城市旅游集散中心和集散分中心（包括集散点）、旅游交通引导标识系统、旅游数据中心；

（2）重点景区基础设施建设。建设内容包括：景区到交通干线的连接路、景区内道路、景区内步行道、停车场、厕所、供电设施、垃圾污水处理设施、消防设施、安防监控设施、解说教育系统、应急救援设施、游客信息服务设施、景区内环境整治；

（3）文化类建设项目。建设内容仅为博物馆，支持新建改扩建历史类、艺术类、科技类、综合类博物馆。

（三） 项目收入主要包括景区门票收入、交通票收入（索道、景区观光车等）、停车场收费收入、讲解费收入、广告业务收入、租赁收入（场地、商铺、无人售货机等租赁收入）、其他收入（土地流转、宅基地指标交易、财政补贴等收入）等。

      05 文旅产业专项债券项目谋划思路

     （一）项目类型

      1. 国家重大区域发展战略有关项目、国家文化公园建设相关项目。

      2. 产业集聚区建设及旅游公共服务保障设施建设：文旅综合体、旅游产业园、特色小镇。

      3. 旅游公共服务保障设施建设。建设内容包括：游客咨询中心、区域性旅游应急救援基地、城市旅游集散中心和集散分中心（包括集散点）、旅游交通引导标识系统、旅游数据中心。

      4. 重点景区基础设施建设：景区到交通干线的连接路、景区内道路、景区内步行 道、停车场、厕所、供电设施、垃圾污水处理设施、消防设施、安防监控设施、解说教育系统等。

      5. 文化类建设项目：博物馆建设、支持历史类、艺术类、科技类、综合类博物馆新建和改扩建项目。

      6. 生态文化旅游、乡村休闲旅游、红色旅游专项债、旅游扶贫开发建设专项债、旅游基础设施建设专项债等。

    （二）项目申报要点

      1. 兼顾项目收益性和公益性。文化和旅游领域专项债前置条件为公益性项目、债券发行和使用严格对应项目、限定偿债来源、收益与融资自求平衡、资产监督管理。

      2. 项目需要完成土地、选址、环评等前期工作，并获得立项（或项目建议书）批复、可行性研究批复。要求项目拟发行规模合理，不存在违规增加地方政府隐性债务的情况，项目发行期限应与建设进度、资金需求、融资与收益自求平衡情况相匹配，项目收益能否覆盖债券本息。

      3. 提前做好项目谋划和储备工作。建立“实施一批、申报一批、储备一批、谋划一批”的梯次格局。各地文化和旅游部门应提前谋划布局拟实施的重点项目，建立文化和旅游专项债券储备项目库。指导文化和旅游领域重大项目做好专项债申报工作，积极争取专项债资金支持，推动项目尽早开工建设形成实物工作量。

      4. 在项目申报过程中要注意科学施策，因地制宜。文化和旅游领域重大项目既可以从文化旅游等已经明确的重点领域进行申报，也可以根据项目特点，从生态环保、农林水利、市政和产业园区基础设施等与文化和旅游相关联的领域进行申报。 

      5. 要重点关注服务国家重大区域发展战略有关项目、国家文化公园建设相关项目及产业集聚区建设、旅游公共服务保障设施建设、重点景区基础设施建设、博物馆建设等项目。优先安排在建项目。

    （三）项目负面清单

      1.不安排博物馆以外的文化类项目，如档案馆、文化艺术中心、图书馆、文化广场等；

      2.不得安排非A级景区内的旅游项目；

      3.不能出现大规模城市基础设施和城市提质“亮化”等内容；

      4.不能出现宗教商业化项目或酒店、客栈、民宿等旅游地产类项目；

      5.不得安排已竣工或临近竣工项目。

      06  文化和旅游专项债案例简介

      案例1、景区改造提升类案例--江苏省大运河文化带建设专项债

      2020年5月12日江苏省大运河文化带建设项目的建设内容包括江苏省8个设区市本级及3个县（市）的13个大运河文化带建设项目，包括历史文化街区建设、历史建筑群修缮及复建工程、水环境治理、古运河综合整治、退圩还湖、市政基础设施建设等。专项债发行总规模23.34亿，期限10年，采用全省集合发行模式。

      项目收入来源：景区门票收入、土地出让收入、商业出租收入、停车费等经营性收入、退圩还湖新增耕地指标调剂收益。

      方案特点：全省相关概念项目集合发行，单个项目自求平衡。

      案例2、生态修复类案例—四川省峨眉山风景名胜区生态修复及旅游风貌提升专项债

      峨眉山风景名胜区生态修复及旅游风貌提升项目建设内容包括峨眉山13村搬迁，流转林地8000亩（包括有机茶、核桃、猕猴桃、药材），对项目涉及的农房进行拆除，对拆除的宅基地进行复垦。项目总投资7.84亿元，计划发行专项债券6亿元，期限20年，分2年发行。剩余部分来源于财政预算资金、上级和本级政府专项资金。

      项目收入来源：经济林林地流转收入、宅基地周转指标交易收入、峨眉山景区门票对项目的补贴收入。

      方案特点：期限拉长、多样化收益（林地流转收入+宅基地指标交易收入+门票补贴收入）

      案例3、扶贫旅游类案例—四川省宣汉县巴山大峡谷旅游扶贫开发建设专项债

      宣汉县巴山大峡谷旅游扶贫开发建设项目的建设内容包括游客接待设施、旅游景点、文旅小镇、农林产业带等旅游基础设施建设，景区内环线公路建设。项目总投资43.71亿元，计划发行专项债券16亿元，期限10年，分3年发行，项目配套融资15.25亿元，剩余部分由建设单位自筹。

      项目收入来源：景区门票收入、景区独立项目收入（漂流、亲子园等）、交通票收入（索道、景区巴士与观光车等）。

      方案特点：专项债+配套融资、多样化收益来源、旅游与扶贫结合。