核心经营管理制度建设的关键领域

在县域经济发展格局中，县区属国企既是落实“百千万工程”的主力军，也是保障民生服务的关键载体。然而，当前部分县区国企在核心经营环节问题突出：投资领域“跟风盲从”，有的脱离主业跨界涉足高风险行业导致亏损，有的项目论证流于形式造成资源闲置；融资担保“乱象频生”，相互担保、违规举债现象时有发生，部分企业债务负担较重；合规管理“形同虚设”，招投标领域围标串标、投融资流程不合规等问题，既埋下廉洁风险，又造成国有资产流失。

基于《中华人民共和国公司法》对强化企业风险管理的要求，结合国企改革深化提升行动“增强核心功能、防控经营风险”的核心目标，县区属国企需聚焦投资、融资担保、合规三大关键领域，构建“事前防范、事中控制、事后评价”的闭环管理制度体系，从根本上提升规范运营与抗风险能力。

一、投资管理制度：锚定主业防盲目，精准评价提效能

县区属国企投资行为的规范，核心是紧扣“服务县域发展战略、聚焦主责主业”的定位，杜绝脱离实际的投资冲动。制度建设可重点围绕计划审核、负面清单与后评价等环节展开。

（一）刚性计划审核：把好投资“入口关”

投资计划应与县域发展规划及企业年度经营目标紧密衔接，建立“自下而上申报、多部门联合审核、集体决策”的规范流程。业务部门需提前编制年度投资计划，明确项目名称、投资额度、资金来源、预期收益等核心要素；财务部门会同风控部门重点核查资金实力与投资回报的匹配性，对无经营性现金流支撑的纯公益项目，需附政府补贴承诺文件；最终投资计划须经党委会前置研究、董事会审议通过后，报国资监管部门备案。对所有计划外投资项目，均应重新履行完整审批程序，杜绝未批先建。

（二）负面清单管控：划清投资“禁区线”

结合县区国企特点，负面清单应清晰划定“禁止类”和“限制类”两大板块。

禁止类包括：高风险金融衍生品交易、与主业无关的房地产开发、不符合环保要求的落后产能项目等；

限制类包括：非控股的股权投资、跨省域重大基建项目等，对此类投资应设置更严格的论证与审批程序，并控制其投资规模上限。负面清单内容应定期评估，动态更新。

（三）“三效”评价机制：做好投资“后半篇”

建立以“效益、效率、效果”为核心的投资后评价体系，项目竣工运营一段时间后启动首次评价，此后定期开展跟踪评价。

效益评价聚焦财务指标，包括投资回报率、投资回收期等，评估投资是否达到预期收益目标；

效率评价关注建设周期与资金使用效率，对比计划工期与实际工期，核查资金是否存在闲置或挪用情况；

效果评价侧重社会价值，重点评估项目对县域主导产业的带动作用。

评价结果应与企业绩效考核挂钩，并对发现重大问题的项目启动责任追溯。

二、融资担保制度：控本防险守底线，规范运作降压力

融资担保是风险高发领域，需以“控增量、化存量、防风险”为目标，建立全流程管控体系。

（一）融资计划刚性约束：杜绝“按需融资”

企业应根据实际资金需求与债务结构，编制审慎的年度融资计划，明确规模、渠道与期限，优先选择低成本、期限匹配的融资方式。计划应包含存量高成本债务的置换安排。融资额度可与资产负债率等关键指标挂钩，对触及预警线的企业审慎控制新增融资。

（二）成本预警与管控：筑牢“成本防线”

设定融资综合成本（含各类费用）的预警分级标准。例如，可参照市场基准利率设定融资成本“红黄绿”三级预警标准：

以同期LPR为基准，融资综合成本（含利息、手续费等）在LPR+100BP以内为绿色安全区；

LPR+100BP至200BP为黄色预警区，此类融资需经企业董事会专项审议；

LPR+200BP以上为红色禁区，除应急偿债外一律禁止。

建立融资成本月度监测机制，通过国资监管信息平台实时归集数据，对超预警成本融资，建议要求企业在15日内提交成本压降方案。同时减少第三方中介依赖，对居间服务费超过融资总额1%的中介合作一律终止。

（三）债务风险全流程管控：破解“偿债难题”

一是加强债务动态监测，提前预警偿债风险，确保资金链安全。

二是探索建立偿债保障机制，如按一定比例计提偿债准备金，专项用于到期债务偿付。

三是严格规范担保行为，原则上禁止企业间相互担保，对确需提供的担保（如对控股子公司）应严格履行程序，设定担保额度上限，并要求落实反担保等风险缓释措施。同时，积极通过合规方式优化存量债务结构。

三、合规管理体系：聚焦重点强监管，闭环管控堵漏洞

县区国企合规风险集中于招投标、投融资等资金密集领域，可以《中央企业合规管理办法》为蓝本，结合县域国企业务特点，构建“机构专职化、流程标准化、监管常态化”的合规体系，实现“靠制度管权管人管事”。

（一）招投标领域：斩断“利益链条”

严格执行招投标法律法规，明确必须公开招标的项目范围与标准。强化全过程监督，从招标文件编制到评标定标，确保程序公平、公正、公开。积极推行电子化招投标，利用技术手段促进信息透明、过程留痕。建立健全供应商信用管理机制，对违规企业形成有效震慑。

（二）投融资领域：筑牢“合规屏障”

将合规审查作为投融资项目的必经程序。在立项阶段，审查项目是否符合国家与地方政策；在决策阶段，对关联交易等事项履行特别审查与回避程序；在执行阶段，监督资金是否按约定用途使用。内部审计或风控部门应定期对投融资项目进行专项检查。

（三）合规文化培育：夯实“思想根基”

开展常态化、有针对性的合规培训，结合典型案例剖析，提升员工尤其是关键岗位人员的合规意识与能力。建立健全内部举报与调查机制，鼓励员工监督，对违规行为坚持“零容忍”，营造“人人讲合规、事事守规矩”的文化氛围。

四、县域特色衔接：让制度“落地生根”

县区国企制度建设需避免“照搬央企省属模式”，充分结合本地主导产业、资源禀赋和发展战略。

例如，农业县可侧重在投资制度中增设“农产品加工项目优先审批”条款，对带动乡村振兴的项目给予投资额度倾斜；文旅资源富集地区可在融资制度中明确“文旅项目专项债申报绿色通道”；工业主导县则需在合规制度中强化“技改项目环保合规审查”。

同时，鼓励借鉴数字化监管经验，探索搭建本地国资监管平台，将投资、融资、合规数据实时归集，实现“数据跑路替代人工监管”，提升制度执行效能。

核心经营管理制度的生命力在于执行。县区属国企需将制度执行情况纳入年度考核，国资监管部门定期开展制度执行专项督查，对违反制度的行为严肃问责，确保投资融资规范有序、债务风险可控在控、经营活动合法合规，为县域经济高质量发展提供坚实支撑。

后续我们将围绕“把稳前行之舵：党建引领与现代公司治理的深度融合” 展开进一步探讨，敬请关注。

（作者：李树春，硕士研究生导师，拥有多年国企咨询经验及高级企业合规师资质。）